欧易

欧易(OKX)

国内用户最喜爱的合约交易所

火币

火币(HTX )

全球知名的比特币交易所

币安

币安(Binance)

全球用户最多的交易所

IPO周报⑳|A股上周“14过12”,箭牌家居过会;“最牛打印店”荣大科技撤单

2022-11-25 19:17:24 2340

摘要:上周(7月11日-7月17日),沪深两市共有14家企业首发上会,其中12家获得通过,万香科技被否,源杰科技被暂缓审议。北交所上周没有企业上会。据红星资本局统计,截至上周,2022年沪深两市已有222家企业首发成功过会,16家企业上会被否,6...

上周(7月11日-7月17日),沪深两市共有14家企业首发上会,其中12家获得通过,万香科技被否,源杰科技被暂缓审议。北交所上周没有企业上会。

据红星资本局统计,截至上周,2022年沪深两市已有222家企业首发成功过会,16家企业上会被否,6家企业被暂缓表决,IPO通过率为90.98%;北交所共有27家企业首发过会,7家被暂缓表决,IPO通过率为79.41%。

同时,上周共有10家企业拿到了上市批文,但也有5家企业终止审核或注册。此外,有2家企业的首发申请获得受理。

本周(7月18日-7月24日),沪深两市及北交所将有13家企业首发上会,有6只新股开启申购。

(一)

12家企业上周首发过会

箭牌家居过度依赖经销商被追问

上周,沪深两市及北交所共有12家企业首发上会获得通过,其中主板2家、科创板3家、创业板7家。中信证券参与了其中的3单,国信证券、国元证券、兴业证券分别参与了2单。

主板方面,好上好、箭牌家居2家企业首发均获得通过。

箭牌家居是一家集全系列家居产品研发、生产、销售与服务于一体的大型现代化制造企业,公司2020年坐便器销量达314.72万件,实现收入19.85亿元。其拟募资18.09亿元,保荐机构为中信证券。申报材料显示,箭牌家居经销收入占比超九成。发审委现场问询要求箭牌家居说明2021年经销商装修补贴费用大幅下降、市场推广费大幅上升的原因及合理性;经销商、分销商是否与公司存在关联关系,是否存在代持股权、异常资金往来或者其他方式的利益安排等问题。(详情请猛戳:《箭牌家居拟上市,估值一年增42亿,多个生产基地关停裁员》

好上好是国内知名的电子元器件分销商。其拟募资7.47亿元,保荐机构为国元证券。申报材料显示,好上好境外采购收入和境外销售收入占比均较高。发审委现场问询要求好上好说明电子元器件采购额大于销售收入额的原因及合理性,资产负债率高于同行业可比公司的原因及合理性,是否存在流动性风险;国际贸易摩擦、新冠疫情是否对公司业务造成重大不利影响等问题。

科创板方面,安芯电子、北京通美、耐科装备3家企业首发获得通过。

安芯电子主营业安芯电子务为功率半导体芯片、功率器件和半导体关键材料膜状扩散源的设计制造与销售。其拟募资3.95亿元,保荐机构为国元证券。申报材料显示,安芯电子员工学历偏低,报告期内大专以下学历超七成,无一人拥有研究生及以上学历。上市委现场问询要求安芯电子结合公司员工学历偏低、核心技术人员结构单一以及研发经费的构成情况,说明公司是否具有持续研发能力;公司是否符合科创板定位等问题。过会之后,安芯电子还需进一步说明公司收入增长的持续性,以及募投项目新增产能的必要性和消化措施等问题。(详情请猛戳:《安芯电子科创成色遭质疑,实控人因专利纠纷被老东家告上法庭》

北京通美主要从事磷化铟衬底、砷化镓衬底、锗衬底、PBN材料及其他高纯材料的研发、生产和销售。其拟募资11.67亿元,保荐机构为海通证券。申报材料显示,北京通美报告期内受到多次行政处罚,其中2021年受到5次行政处罚。上市委现场问询要求北京通美说明公司内控制度是否有效执行;主营业务含高危化学品且报告期多次受到行政处罚,相关风险是否充分披露等问题。

耐科装备此次是二次上会,其曾在今年5月份上会被暂缓审议,经过再次问询后,此次直接过会。耐科装备主要从事应用于塑料挤出成型及半导体封装领域智能制造装备的研发、生产和销售。其拟募资4.12亿元,保荐机构为国元证券。

创业板方面,新莱福、同星科技、展新股份、英科新创、绿通科技、威士顿、恒勃股份等7家企业首发过会。

新莱福致力于吸附功能材料、电子陶瓷材料、其他功能材料等领域中相关产品的研发、生产及销售。其拟募资8.3亿元,保荐机构为中信证券。申报材料显示,金南公司为新莱福实际控制人控制的其他企业。上市委现场问询要求新莱福说明与金南公司存在共同客户、供应商的原因及合理性;与金南公司是否存在成本费用代垫等利益输送的情形等问题。此外,根据申报材料,春阳正诺、春阳云颂分别于2020年1月、3月入股新莱福,入股价格存在较大差异。2022年5月春阳正诺将其持有的全部股份转让给新莱福控股股东管理。过会之后,新莱福还需进一步说明春阳正诺入股及转让股份的相关情况,是否存在特殊利益安排。

同星科技主要产品包括换热器、制冷系统管组件、汽车空调管路和制冷单元模块。其拟募资2.89亿元,保荐机构为国信证券。上市委现场问询要求同星科技说明与同行业可比公司相比的竞争优劣势、报告期收入快速增长的合理性;说明业务成长的可持续性,以及相关风险披露是否充分等问题。过会之后,同星科技还需在招股书中进一步披露2020年度、2021年度经营活动产生的现金流量净额与净利润差异较大的原因,以及规范和改善现金流管理的措施。(详情请猛戳:《同星科技冲刺创业板:依赖政府补助,面临客户压价风险》

展新股份是一家致力于研发、生产、销售LCD触控显示、AMOLED柔性显示、半导体制造等行业用胶膜材料的高新技术企业。其拟募资6.18亿元,保荐机构为东吴证券。申报材料显示,报告期内展新股份主要产品销售单价和毛利率整体呈下降趋势,2021年度扣非后归母净利润同比下滑32.97%。上市委现场问询要求展新股份说明说明业绩下滑的原因,是否存在持续下滑的风险;说明主要产品同质化和价格竞争等因素对公司持续经营能力的影响等问题。过会之后,展新股份还需在招股书重大事项提示部分,进一步完善公司业绩持续下滑风险的披露。

英科新创是一家专业从事体外诊断产品的研发、生产和销售的高新技术企业。其拟募资11.11亿元,保荐机构为中信证券。申报材料显示,英科新创报告期的收入增长率和毛利率低于同行业可比公司。上市委现场问询要求英科新创结合主要产品的技术路线、目标市场与同行业可比公司的差异以及行业发展态势,说明公司的成长性和核心竞争力。过会之后,英科新创还需在招股书重大事项提示部分充分披露报告期收入增长率低于同行业可比公司的情况及相关风险。

绿通科技主要从事场地电动车的研发、生产和销售。其拟募资5.2亿元,保荐机构为兴业证券。申报材料显示,绿通科技报告期业务规模快速增长,境外收入占比逐年提高。上市委现场问询要求绿通科技结合报告期营业收入快速增长的原因,说明未来营业收入增长的可持续性;说明ICON于2017年成立并迅速成为公司第一大客户的原因及合理性等问题。过会之后,绿通科技还需在招股书中补充披露新冠疫情导致的公司业绩增长是否具有偶发性,未来业绩增长是否存在不可持续的风险。(详情请猛戳:《绿通科技美国市场收入激增,过度依赖ODM客户引监管关注》

威士顿是一家重点面向制造领域和金融领域,致力于提升客户生产、经营过程数字化、网络化、智能化水平的软件开发和信息化服务企业。其拟募资2.6亿元,保荐机构为兴业证券。申报材料显示,报告期内威士顿对第一大客户上烟集团的销售收入占比超过50%,毛利占比超过60%。上市委现场问询要求威士顿说明与上烟集团合作是否具有持续性及稳定性;要求结合烟草行业发展趋势、监管政策,说明业务高度依赖烟草行业是否对持续经营能力产生重大不利影响,相关风险是否充分披露。

恒勃股份主要从事内燃机进气系统等产品的研发、生产、销售。其拟募资5.28亿元,保荐机构为中信建投。申报材料显示,报告期恒勃股份汽车进气系统及配件收入占营业收入比重超过50%,本次募集资金拟投向汽车进气系统扩产等项目。新能源汽车发展迅速,纯电动汽车不需配备进气系统。上市委现场问询要求恒勃股份说明新能源汽车发展趋势对持续经营能力的影响,是否构成重大不利影响,相关风险是否充分披露;说明募投项目的合理性及消化产能的具体措施等问题。(详情请猛戳:《恒勃股份存货和应收账款双高埋雷,曾因关联方违规占用资金被警示》

(二)

科创板今年第四家暂缓审议

源杰科技遭遇上市委“灵魂三问”

上周,上交所官网公告称,源杰科技科创板首发上会被暂缓审议。这也是今年A股第13家、科创板第四家被暂缓审议的企业。

源杰科技主营业务为光芯片的研发、设计、生产与销售,主要产品包括2.5G、10G、25G及更高速率激光器芯片系列产品等。其拟募资9.8亿元,分别用于10G、25G光芯片产线建设项目、50G光芯片产业化建设项目、研发中心建设项目以及补充流动资金。保荐机构为国泰君安。

招股书显示,源杰科技控股股东、实际控制人为ZHANG XINGANG,直接持有公司16.77%的股权。此外,ZHANG XINGANG为员工持股平台欣芯聚源的普通合伙人,通过欣芯聚源间接控制公司2.00%的股权。张欣颖为ZHANG XINGANG的妹妹,担任公司董事,直接持有公司4.67%的股权;秦卫星为公司董事,直接持有公司7.11%的股权;秦燕生为秦卫星的哥哥,直接持有公司7.31%的股权。张欣颖、秦卫星、秦燕生已与ZHANG XINGANG签署《一致行动协议》。因此,ZHANG XINGANG合计控制公司37.86%的股权。ZHANG XINGANG为美国国籍。

上交所公告显示,上市委现场问询主要涉及三方面问题:一是源杰科技实控人ZHANG XINGANG从未对公司投入外汇资金,即持有公司外资股的情形,是否违反外资、外汇管理方面的法律法规,是否获得了政府主管部门的确认。二是2021年单位成本明显下降的原因及合理性;2.5G激光器芯片系列产品毛利率2021年大幅上升、2020年和2021年明显高于同行业可比公司的原因及合理性。三是募集资金投资项目的必要性。

根据红星资本局此前报道,在源杰科技的三大主营产品中,25G激光器芯片系列产品在2020年占主营业务收入的比例达43%,但2021年该产品收入同比大减63.94%。此外,受市场需求调整影响,源杰科技2021年25G激光器芯片系列产品的平均售价下降51.92%。而且,2021年这一主力产品遭到数位核心客户砍单,导致公司业绩应声下跌。尽管如此,源杰科技的募投项目中依然包含了一项25G光芯片产线建设项目,达产后预计可实现年产2200万件25G光芯片。(详情请猛戳:《拳头产品价格腰斩,且遭大客户砍单,源杰科技还要扩产能》

(三)

5家企业终止审核、注册

“最牛打印店”荣大科技已撤回IPO申请

上周,共有5家企业IPO宣告终止,除了万香科技首发上会被否外,犇星新材、奥扬科技、嘉禾生物、同方鼎欣均为主动撤回申报材料。民生证券参与了2家。

其中,奥扬科技于2021年9月15日创业板首发过会,12月11日提交注册。证监会官网显示,奥扬科技和保荐机构民生证券于2022年6月29日主动要求撤回注册申请文件,证监会于7月11日对其终止发行注册程序。

奥扬科技专业从事低温绝热储运应用装备的研发、生产和销售,产品主要应用于车载LNG(液化天然气)供气系统。其拟募资4.59亿元,保荐机构为民生证券。

值得注意的是,奥扬科技在发行注册阶段受到两轮问询,这在A股注册制推行以来并不多见。证监会在注册阶段首轮问询指出,2021年1-9月,公司营业收入同比下降37.10%,归母净利润同比下降31.41%。证监会要求补充说明业绩下滑的原因及合理性,充分揭示业绩变动或下滑风险。

在第二轮问询中,证监会指出奥扬科技2020年新增俄罗斯大客户卡玛斯汽车有限公司成为公司海外第一大客户,2020年-2021年,公司境外市场销售金额分别为3026.81万元、9531.24万元,实现毛利额1419.58万元、4050.60万元。证监会要求补充说明海外客户经营坏境、经营业务是否发生重大不利变化,是否对公司的经营业绩、持续经营能力存在重大不利影响。

上周,还有一家企业IPO之路宣告终止,格外引人关注:证监会披露的《发行监管部沪市、深市主板首次公开发行股票企业基本信息情况表(截至2022年7月14日)》显示:荣大科技已正式撤回申报材料!这家几乎囊括了全国超90%IPO申报材料打印市场的“中国最牛打印店”,把很多公司送入IPO的轨道之后,自己却折戟IPO。

荣大科技撤回IPO其实有迹可循。去年7月4日,中证协第四批现场检查名单正式出炉,荣大科技赫然在列。历史数据显示,很多被抽中现场检查的拟上市企业,均主动撤回了上市申请!

成立于2000年的荣大科技,地处距证监会不足3公里的北京金灿酒店。